广大市民为新公积金办法拍手叫好，在一片拍掌声中，有金融业界专家冷静地指出，新公积金政策虽然方便了市民购房，但亦增大了公积金管理的风险。

　　首先，大幅提高贷款额度并降低首期付款比例，有可能引发公积金贷款申请高潮，导致相当长时间内公积金贷款贷大于存，使将来公积金贷款余额出现缺口隐患；其次，在大额度、低利率、可反复借贷的优惠条件下，有可能刺激部分借款人利用公积金贷款炒楼，增大了公积金贷款出现风险的可能性；此外，在商业银行纷纷将首期付款比例调高至30%的情况，公积金贷款反而将比例调低至20%，无形中增加了公积金贷款的风险。

　　3、5年后可能无钱可贷

　　此次公积金办法调整，广州公积金个人贷款最高额度跃升至全国各大城市公积金贷款最高额度，超过房价远较广州高的北京与上海。对此，金融业界专家指出，此次贷款额度的增加令广大市民借助公积金贷款购房的能力大大增加，市民必定纷纷申请最高额度或接近最高额度的公积金贷款。这样一来，在公积金归集额度增加相对平稳增长的前提下，公积金贷款总额将在短时间内大幅度增加，从而加速公积金归集余额的消化，导致在未来几年内有可能出现公积金余额不足的情况，使后来的贷款者的权利受损。

　　专家指出，按今年3月的数据，广州市个人住房公积金当月归集额为7.57亿元，支取3.57亿元，归集余额为4亿元，贷款发放占归集余额的83.4%。但新办法实施后，市民申请公积金贷款的额度也将如最高贷款额度般翻番，则出现贷款发放额度达到甚至超过归集额度的情况,也就意味着原来的归集总余额将会被陆续消化掉。

　　专家又表示，按广州市住房公积金管理委员会公布的2003年度公积金归集、使用情况公报，至2003年12月底止，住房公积金累计归集额达到2,229,735万元，支取总额为751,544万元，贷款余额为462,627万元，因此可供贷款的归集总余额约为101.5亿元。如果公积金新办法实施后每个月的归集余额均为负数，则乐观地估计100亿元的归集总余额可再维持3-5年时间。也就是说，随着3、5年后原来归集余额的消化完毕，公积金中心可能面临无钱可贷的尴尬。

　　可能刺激炒楼

　　自去年底以来，全国各大城市的房价都涨，在房地产行业较热、楼价较高的情况下，各大商业银行纷纷通过降低贷款成数控制风险，但公积金新办法却提高了公积金贷款的成数，一旦出现楼价下跌或中国人民银行加息的情况，都将加大公积金贷款业务的长期融资风险。

　　专家又提醒，公积金新办法调高了可贷额度和成数，再加上借款人在还清公积金贷款本息后，再次购买住房时，仍可以申请公积金贷款，也在很大程度上使市民在使用公积金购房过程中，更容易向高档、大面积的贵价住宅倾斜，增加高价房贷款占公积金贷款较高比例的潜在风险。

　　此外，专家又指出，购房者在购买第二套或以上住宅时申请公积金贷款，不但不用执行期限利率，还可以享受比商业个人住房贷款利率更优惠的公积金贷款利率，存在着较大的利率差（公积金贷款年利率基本上比商业个人住房贷款年利率低1个百分点，若按照人民银行对购买第二套住宅应实行期限利率的规定，公积金贷款年利率就低近2个百分点），可能会刺激部分借款人反复利用公积金贷款炒楼，引发较大金融风险。

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